|
การศึกษาผลกระทบของราคาน้ำมันต่อผลตอบแทนส่วนเกินดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เปรียบเทียบก่อนและหลังวิกฤติราคาน้ำมันเมื่อค้นพบน้ำมันหินดินดาน (shale oil) |
|---|---|
| รหัสดีโอไอ | |
| Title | การศึกษาผลกระทบของราคาน้ำมันต่อผลตอบแทนส่วนเกินดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เปรียบเทียบก่อนและหลังวิกฤติราคาน้ำมันเมื่อค้นพบน้ำมันหินดินดาน (shale oil) |
| Creator | วลัยทิพย์ รุ่งโรจนาธร |
| Contributor | วรรณี เตโชโยธิน, ที่ปรึกษา |
| Publisher | มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์ |
| Publication Year | 2561 |
| Keyword | ราคาน้ำมัน, วิกฤติราคาน้ำมัน, น้ำมันจากหินดินดาน, ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย, ผลตอบแทนส่วนเกิน, Oil price, Oil shock, Shale oil, Stock Exchange of Thailand, Abnormal return |
| Abstract | การศึกษาครั้งนี้มีจุดประสงค์เพื่อศึกษาว่าหลังจากวิกฤติราคาน้ำมันจากหินดินดานซึ่งความกังวลเรื่องการขาดแคลนน้ำมันได้คลายตัวลง ราคาน้ำมันจะส่งผลกระทบต่อดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเปลี่ยนแปลงไปอย่างไร โดยศึกษาช่วงก่อนวิกฤติราคาน้ำมันจากหินดินดานในช่วงปี 2553 – 2557 และศึกษาช่วงหลังวิกฤติราคาน้ำมันจากหินดินดานในช่วงปี 2557 – 2562 การศึกษาใช้วิธีการศึกษาเหตุการณ์ ซึ่งมีตัวแปรที่เกี่ยวข้องคือราคาน้ำมัน WTI และดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย โดยผลการศึกษาสามารถนำไปใช้วิเคราะห์การลงทุนและบริหารความเสี่ยงจากการลงทุน ผลการศึกษาพบว่าช่วงหลังวิกฤติราคาน้ำมันจากหินดินดาน ราคาน้ำมันมีความแปรปรวนสูงขึ้นจาก 69.2302 เป็น 95.3478 และค่าสหสัมพันธ์ระหว่างราคาน้ำมันและดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเพิ่มขึ้นจาก 0.2774 เป็น 0.8082 หรือมีความสัมพันธ์ในทิศทางเดียวกันมากขึ้น ในส่วนของผลกระทบต่อดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยได้ผลดังนี้ ช่วงก่อนวิกฤติราคาน้ำมันจากหินดินดานเมื่อเกิดวิกฤติราคาน้ำมันลง สามารถหาผลตอบแทนส่วนเกินเป็นลบได้อย่างมีนัยสำคัญ โดยมีค่าเฉลี่ยผลตอบแทนส่วนเกินเท่ากับ -4.50% ช่วงหลังวิกฤติราคาน้ำมันจากหินดินดานเมื่อเกิดวิกฤติราคาน้ำมันขึ้น สามารถหาผลตอบแทนส่วนเกินเป็นบวกได้อย่างมีนัยสำคัญโดยมีค่าเฉลี่ยผลตอบแทนส่วนเกินเท่ากับ 2.05% และในส่วนของผลการเปรียบเทียบผลตอบแทนส่วนเกินจากตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เมื่อเกิดวิกฤติราคาน้ำมันลงในช่วงก่อนและหลังวิกฤติราคาน้ำมันจากหินดินดานมีความแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ โดยช่วงก่อนวิกฤติราคาน้ำมันจากหินดินดานจะให้ค่าเฉลี่ยผลตอบแทนส่วนเกินต่ำกว่าช่วงหลังวิกฤติราคาน้ำมันจากหินดินดาน |
