|
การจัดสรรสัดส่วนการลงทุนเพื่อให้ได้อัตราการถอนเงินสูงสุดเพื่อผู้ลงทุนวัยเกษียณสาหรับเพศหญิงและเพศชาย |
|---|---|
| รหัสดีโอไอ | |
| Title | การจัดสรรสัดส่วนการลงทุนเพื่อให้ได้อัตราการถอนเงินสูงสุดเพื่อผู้ลงทุนวัยเกษียณสาหรับเพศหญิงและเพศชาย |
| Creator | สาริศา พจนสุวรรณชัย |
| Contributor | สมชาย สุภัทรกุล, ที่ปรึกษา |
| Publisher | มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์ |
| Publication Year | 2557 |
| Keyword | อัตราการถอนเงิน, อัตราความผิดพลาด, Withdrawal rate, Failure rate |
| Abstract | งานวิจัยนี้มุ่งเน้นที่จะศึกษาหาสัดส่วนการลงทุนที่จะทำให้ผู้ลงทุนวัยเกษียณมีอัตราการถอนเงินที่สูงที่สุดและมีความผิดพลาดที่ยอมรับได้ โดยจะศึกษาหาสัดส่วนการลงทุนที่เหมาะสมของทั้งเพศหญิงและเพศชาย โดยกำหนดให้เพศหญิงจะต้องออมเงินเพื่อใช้ชีวิตหลังเกษียณ 20 ปี และ 25 ปีและกำหนดให้เพศชายจะต้องออมเงินเพื่อใช้ชีวิตหลังเกษียณ 15 ปีและ 20 ปีโดยใช้แบบจำลอง Monte Carlo ซึ่งเป็นการสุ่มตัวอย่างเพื่อหาผลตอบแทนจำนวน 10,000 ครั้งในทุกๆแบบการลงทุน ในการคำนวณผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนในแต่ละปี และสินทรัพย์ที่จะนำมาจัดพอร์ตการลงทุนนั้น ได้แก่ เงินฝากธนาคารออมทรัพย์ พันธบัตรรัฐบาล หุ้นกู้บริษัทเอกชน เรทติ้ง BBB ขึ้นไป และหุ้นสามัญในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยจะทำให้สร้างพอร์ตการลงทุนได้ทั้งหมด 286 แบบ จากนั้นจึงทำการถอนเงินในอัตราตั้งแต่ 3% ของเงินลงทุนเริ่มต้น โดยจะถอนเงินทุกๆต้นปี และจะทำไปเรื่อยๆทุกๆปีจนสิ้นอายุ หลังจากนั้นจะทำซ้ำทุกสัดส่วนการลงทุนและทำซ้ำกับพอร์ตการของเพศชายและเพศหญิงและให้แบบจำลอง Monte Carlo คำนวณหาความน่าจะเป็นที่แต่ละพอร์ตการลงทุนจะเกิดความผิดพลาดเพื่อหาพอร์ตการลงทุนที่เหมาะสมที่สุดที่มีอัตราการถอนเงินที่สูงที่สุดสำหรับทั้งเพศชายและเพศหญิง จากการศึกษาพบว่าพอร์ตการลงทุนที่จะทำให้ได้อัตราการถอนเงินที่สูงสุด ภายใต้ความผิดพลาดที่ยอมรับได้ที่ 5% สำหรับผู้ลงทุนวัยเกษียณคือ พอร์ตการลงทุนที่ประกอบด้วย หุ้นสามัญ 40% พันธบัตรรัฐบาล 10% หุ้นกู้บริษัทเอกชน 40% และเงินสด 10% สำหรับเพศชายที่จะดำรงชีวิตต่อหลังเกษียณ 15 ปี 20 ปี รวมถึง เพศหญิงที่จะดำรงชีวิตต่อหลังเกษียณอีก 20 ปี จะสามารถถอนเงินได้ปีละ 6% ต่อปี ส่วนเพศหญิงที่จะดำรงชีวิตต่อหลังเกษียณอีก 25 ปี จะสามารถถอนเงินได้ 5% ต่อปี แต่อย่างไรก็ตามมีรูปแบบการจัดสัดส่วนการลงทุนหลายรูปแบบที่จะให้ได้อัตราการถอนเงิน 6% สำหรับเพศชายที่จะดำรงชิวิตต่อหลังเกษียณ 15 ปี และอัตราการถอนเงิน 5% สำหรับเพศหญิงที่จะดำรงชีวิตชีวิตต่อหลังเกษียณอีก 25 ปี โดยจะสามารถเลือกลงทุนได้ตามระดับความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนยอมรับได้ |
