|
ผลกระทบของ ESG ratings ต่อความเสี่ยงเชิงระบบของผลตอบแทนและประสิทธิภาพการดาเนินงานของหลักทรัพย์: กรณีศึกษาบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย |
|---|---|
| รหัสดีโอไอ | |
| Title | ผลกระทบของ ESG ratings ต่อความเสี่ยงเชิงระบบของผลตอบแทนและประสิทธิภาพการดาเนินงานของหลักทรัพย์: กรณีศึกษาบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย |
| Creator | ณัฐนันท์ เลิศนันทกุล |
| Contributor | ธีรชัย อรุณเรืองศิริเลิศ, ที่ปรึกษา |
| Publisher | มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์ |
| Publication Year | 2568 |
| Keyword | ความเสี่ยงเชิงระบบ, ค่าสัมประสิทธิ์เบต้า, อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์, ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย, การวิเคราะห์ข้อมูลแผง, SET ESG ratings, Systematic risk, Beta coefficient, Return on assets, Stock Exchange of Thailand, Panel data analysis |
| Abstract | การศึกษานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อวิเคราะห์ผลกระทบของระดับความยั่งยืนตามเกณฑ์ SET ESG Ratings ที่มีต่อความเสี่ยงเชิงระบบ (Beta) และประสิทธิภาพการดำเนินงาน (ROA) ของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย โดยวิเคราะห์ข้อมูลของบริษัทหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย 534 บริษัท รวมทั้งสิ้น 5,792 ชุดข้อมูล ในช่วงปี พ.ศ. 2558–2568 ผ่านแบบจำลอง Fixed Effects Panel Regression พร้อม Robust Standard Error แบบ Clustered by Firmผลการศึกษาพบว่าในระยะแรกพบว่าการได้รับการจัดอันดับ ESG แบบทวิภาคไม่มีความสัมพันธ์ที่มีนัยสำคัญทางสถิติกับ Beta แต่มีความสัมพันธ์เชิงลบกับ ROA อย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งอาจสะท้อนต้นทุนการลงทุนด้าน ESG ในระยะแรก ขณะที่ในระยะหลังพบว่าระดับคะแนน ESG มีความสัมพันธ์เชิงลบกับความเสี่ยงเชิงระบบอย่างมีนัยสำคัญ บ่งชี้ว่าบริษัทที่ได้ระดับคะแนน ESG สูงกว่า มีความเสี่ยงเชิงระบบต่ำกว่าบริษัทที่ไม่ได้รับการจัดและไม่ทำให้ผลการดำเนินงานลดลงในระยะต่อมา ซึ่งพบใน 5 กลุ่มอุตสาหกรรม ได้แก่ เกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร อสังหาริมทรัพย์และก่อสร้าง ทรัพยากร บริการ และเทคโนโลยี |
