|
ความสัมพันธ์ระหว่างความสามารถในการทากำไรและการบริหารเงินทุนหมุนเวียนของบริษัทผู้ผลิตที่อยู่ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) |
|---|---|
| รหัสดีโอไอ | |
| Title | ความสัมพันธ์ระหว่างความสามารถในการทากำไรและการบริหารเงินทุนหมุนเวียนของบริษัทผู้ผลิตที่อยู่ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) |
| Creator | พิมพ์ประภา ทรัพย์ธานารัตน์ |
| Contributor | มนวิกา ผดุงสิทธิ์, ที่ปรึกษา |
| Publisher | มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์ |
| Publication Year | 2561 |
| Keyword | การบริหารเงินทุนหมุนเวียน, วงจรเงินสด, ระยะเวลาสินค้าคงคลัง, ระยะเวลารับชำระหนี้จากลูกหนี้, ระยะเวลาจ่ายชำระหนี้แก่เจ้าหนี้, ความสามารถในการทำกำไร, Working capital management, Cash conversion cycle, Inventory conversion period, Average collection period, Payables deferral period, Profitability |
| Abstract | งานวิจัยนี้ได้ศึกษาหาความสัมพันธ์ระหว่างความสามารถในการทำกำไรและการบริหารเงินทุนหมุนเวียนของบริษัทผู้ผลิตที่อยู่ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) เป็นการศึกษาโดยใช้ข้อมูล 10 ปี ในช่วงปี พ.ศ.2551 – 2560 ซึ่งมีกลุ่มตัวอย่างทั้งสิ้น 159 บริษัท ประกอบด้วยบริษัทในอุตสาหกรรมเกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร 34 บริษัท, อุตสาหกรรมสินค้าอุปโภคบริโภค 30 บริษัท, อุตสาหกรรมสินค้าอุตสาหกรรม 70 บริษัท, อุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์และก่อสร้าง 16 บริษัท และอุตสาหกรรมเทคโนโลยี 9 บริษัท โดยมีการทดสอบความสัมพันธ์โดยการใช้ Panel Data Methodologyผลการวิจัยพบว่า ความสามารถในการทำกำไรในบริษัทในอุตสาหกรรมเกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร ไม่มีความสัมพันธ์กับการบริหารเงินทุนหมุนเวียน ซึ่งในงานวิจัยนี้ชี้วัดด้วยตัวแปรระยะเวลาสินค้าคงคลัง, ระยะเวลารับชำระหนี้จากลูกหนี้, ระยะเวลาจ่ายชำระหนี้แก่เจ้าหนี้ และวงจรเงินสด ในอุตสาหกรรมสินค้าอุปโภคและบริโภค ระยะเวลารับชำระหนี้จากลูกหนี้ และ ระยะเวลาจ่ายชำระหนี้แก่เจ้าหนี้ มีความสัมพันธ์ในทิศทางเดียวกันกับความสามารถในการทำกำไรอย่างมีนัยสำคัญ โดยการใช้นโยบายให้สินเชื่อแบบยืดหยุ่นแก่ลูกหนี้การค้า และการยืดระยะเวลาจ่ายชำระหนี้แก่เจ้าหนี้ จะช่วยเพิ่มความสามารถในการทำกำไรได้ สำหรับอุตสาหกรรมสินค้าอุตสาหกรรมและอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์และก่อสร้าง ได้ผลการวิจัยออกมาเหมือนกันว่า วงจรเงินสดมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับความสามารถในการทำกำไรทั้งสองอุตสาหกรรม ซึ่งความสัมพันธ์นี้สอดคล้องกับแนวคิดดั้งเดิมที่เชื่อว่าการลดระยะเวลาวงจรเงินสด จะช่วยเพิ่มความสามารถในการทำกำไรได้ ในส่วนอุตสาหกรรมเทคโนโลยี พบว่าระยะเวลาสินค้าคงคลัง และวงจรเงินสด มีความสัมพันธ์ในทิศทางเดียวกันกับความสามารในการทำกำไร โดยการเพิ่มขึ้นของระยะเวลาสินค้าคงคลังและวงจรเงินสดจะช่วยเพิ่มความสามารถในการทำกำไรนอกจากนี้ ผลการวิจัยยังได้พบความสัมพันธ์ของปัจจัยอื่น ๆ ที่ส่งผลต่อความสามารถในการทำกำไรด้วยเช่นกัน ในอุตสาหกรรมเกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร การใช้นโยบายการลงทุนในสินทรัพย์หมุนเวียนและนโยบายการจัดหาเงินทุนเพื่อลงทุนในสินทรัพย์หมุนเวียนแบบ Conservative จะช่วยเพิ่มความสามารถในการทำกำไรได้ รวมถึง ขนาดของกิจการ, การเติบโตของยอดขาย, ความมีประสิทธิภาพในการใช้เงินทุนหมุนเวียนหรือสินทรัพย์หมุนเวียนเพื่อเพิ่มยอดขาย และอัตราส่วนหนี้สินทางการเงิน ก็พบว่ามีความสัมพันธ์กับความสามารถในการทำกำไรในบางอุตสาหกรรมเช่นกัน |
